超越季节性：分析第一季度创纪录的光伏安装量激增

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意想不到的淡季强势
3月21日，国家能源局公布的数据显示，1-2月中国光伏新增安装量达20.37吉瓦，同比增长87.6%，大幅超出市场预期。

传统上，第一季度是光伏安装淡季。然而，今年光伏安装活动不仅强劲，还创下了历史新高。作者认为，加上硅片供应增加推动价格持续下跌和组件成本下降，2023年全年光伏需求有望超过最初的预期。

支持数据点

• 国家能源局（3 月 21 日）：1-2 月新增光伏安装量：20.37 吉瓦（同比增长 87.6%）。

• 海关总署：1-2月出口：

▫ 太阳能电池和模块：77.98亿美元（同比增长6.5%）

▫逆变器：19.5亿美元（同比增长131.1%）

打破季节性常态
1-2月的安装量最令人惊讶。从历史上看：

• Q1 和 Q3 是淡季。

• Q2（“630”高峰）和Q4（“1230”高峰）是旺季，其中Q4通常超过年容量的40％。

• 受春节影响，1月至2月通常是最淡的时期。
今年的情况则形成了鲜明对比：1-2 月份的安装量同比增长近一倍，接近 2022 年上半年的累计总量。

考虑到春节和疫情后经济复苏的影响，市场预测1-2月新增装机量将较为疲软，3月则将出现典型的上升趋势。但实际数据却远比预期乐观。

业内反馈显示，与往年相比，今年春节期间一线员工的工作强度更大，假期休息时间更少，这与强劲的数据直观地相符。

激增的驱动因素
为什么年初就开展如此积极的活动？

1.政策导向明确，需求持续旺盛：政策对新能源建设（国有企业、“五大六小”、民营企业）的支持力度依然明确。随着“十四五”规划的实施和“十五五”规划的临近，装机势头强劲。

2.项目可行性恢复；焦点从超低价转移：去年国内安装停滞主要源于上游硅片价格高企（组件价格峰值接近2元/瓦），盈利能力低或无盈利能力，抑制了项目可行性。

自2022年底以来，硅片供应的释放，尽管出现了短暂的波动，但已推动价格呈下降趋势。组件成本目前已大幅下降（1.7-1.8元/瓦），为能源开发商带来了良好的经济效益。

至关重要的是，开发商优先考虑项目执行，而不是追求最低的组件价格。品牌声誉和按时交付的保证是最重要的考虑因素。超低价组件通常存在交付风险，因此缺乏吸引力。

当前，一季度市场竞争激烈，开发商积极争取和投产项目。国有企业（“五大六小”）尤其注重完成年度安装目标。组件价格为1.7-1.8元/瓦，项目经济效益可观，推动了“尽可能多装”的势头。